随着WAIC 2025世界人工智能大会展馆的结束与WRC 2025世界机器人大会的召开，信息化、工业化与智能化成为当下热点。

作为长期专注于科技驱动的供应链主题投资机构，钟鼎关注于智能化浪潮下的产业投资机会。钟鼎资本创始合伙人、CEO严力曾在2025年36氪WAVES大会上分享到，“AI是信息技术的延伸。”并表示钟鼎看好AI和硬件的结合、出海方向上AI在软件上的应用，具体来说体现在AI和服务的结合，AI和内容的结合机会等。基于以上方向，钟鼎早已低调下注包括AI基础设施建设、AI+出海的各行业头部项目。

在前期的WAIC中，钟鼎资本被投壹沓科技、钛动科技、斗象科技等都分别有新晋成果及行业观点发布；钟鼎资本合伙人何川在壹沓科技举办的“智能体驱动供应链变革”论坛中，结合钟鼎对于供应链及AI领域的投资与关注，分享当下的投资观点。以下是演讲中对于出海和AI驱动下供应链投资机会的探索相关内容。

首先来说供应链安全。宏观环境变化的方方面面（如俄乌战争、芯片法案、疫情、关税战等）势必会对供应链安全产生相关影响。总的来说，世界整体政治经济格局在发生变化，全球供应链也随之出现波动，在这种背景下我们如何应对？我在做投资之前做过6年供应链管理，我们当时有个指标叫AIR/SEA Ratio，空运比例越低代表供应链计划做的越好，但当全球供应链环境变化时，空运比例会上升以应对不测，这也是我们当年投资南航物流的一个重要原因。当然还有芯片，我们这几年围绕华为生态布局了很多项目，包括设备、材料、软件等领域。

供应链出海是钟鼎重要关注的投资机会之一。这其中包含了五大趋势：

第一是代工到品牌、从低端到高端：大疆、Insta360、泡泡玛特等都是这个趋势经典的代表项目。我们投资的智岩科技这几年发展也很快，它主要在海外市场做智能家居，前面说到的中力股份早期也做过代工，目前绝大部分产品都是自有品牌。

第二是传统贸易到跨境电商：贸易战和疫情的出现一定程度上促进了跨境电商的发展。从亚马逊、Shein、Temu到TT，跨境电商的灵活性在中国供应链出海的过程中扮演着重要的作用。跨境电商的快速发展对于末端配送的需求强烈，我们今年还投资了纵腾分拆的落地配公司，发展1年时间，海外的日均单量已经接近百万单。

第三是有形产品到无形产品的转变：主要体现在游戏、APP和短剧等领域。短剧出海才两三年时间就形成了百亿级规模。去年我代表钟鼎随商务部去中东做交流，在一个论坛上提到中国原来生产物美价廉的商品给全世界人民带来快乐，如今我们还生产短视频，游戏和短剧等无形商品给大家带来快乐，从某种角度来看，中国可以说是这个星球上生产快乐最多的国家了。

第四是化石能源进口到新能源制造出口：这个话题与绿色供应链也有关联，思格新能源是我们2022年投资的储能公司，以海外市场为主，发展超过我们预期，成立才3年时间现在已经有不菲成绩。

第五是产品出口到制造出海，再到全球化企业：代表企业是华为、美的。我们今年投资了美的旗下的安得物流，美的在海外有50家工厂，我们非常看好安得借助中国企业的全球化趋势实现自己的全球化布局。

顺应上述的五大趋势，我们还布局了很多与之相配套的出海泛供应链服务：

物流领域，我们2017年就投资了纵腾，纵腾是最大的跨境电商物流服务商，运营近300万平米的海外仓，还自有2台波音777，海外员工达1万人。跨境营销领域我们投资了钛动科技，他的客户主要就是APP，游戏、短剧、电商等公司，今年在WAIC展上也首发了全球第一个营销Agent。软件领域我们布局了壹沓和领星。支付领域我们最近在关注稳定币，我们从已投的出海公司那里已经感受到了稳定币快速上升的影响力，我们也在密切关注国家的政策，尝试结合我们的跨境生态资源寻找在这个领域的投资机会。

未来供应链趋势：供应链智能

AI结合物流供应链应用有多种维度，这里我们采用最简单的分类方式，即按照岗位的方式来进行分类：司机、仓储工人、和文职管理人员。

司机工作。目前全球保守估计有8000万从业人员，这一领域的智能化会出现从人工到辅助驾驶再到全自动驾驶的发展。考虑到降本并不明显，物流行业辅助驾驶实际上意义不大，最终还是要看是否能够实现无人驾驶，在这个领域我们布局了Momenta，嬴彻科技和主线科技。当然，无人驾驶的落地除了技术，还要看政策法规和社会公众的接受度。除了无人驾驶技术，我更看重的是如果卡车实现无人驾驶后，会对整个运输生态产生怎样的影响。我们在移动互联网时代布局了满帮、货拉拉和福佑卡车，是看到了移动互联网技术对于运输行业的颠覆，那么如果在无人驾驶时代，还会产生什么样的颠覆者呢？

仓储工人工作。全球约有2000万仓储工人，行业经历了从人工到自动化设备，到AGVAMR，再到具身智能的过程。物流行业是具身智能比较容易落地的场景之一，目前也有多家具身智能公司在做尝试。我比较看好在海外落地的应用场景，欧美的仓储工人工资差不多是国内的3倍，再加上欧美工人工作时长偏短，单位人工成本可能是国内的4-5倍，如果具身在海外ROI算不过来的话，在国内就只能烧钱卷了。

管理与文职工作。全球约2000万从业者，我们也见证了从人工，到数字化、人工智能、 Agent的进化过程。壹沓科技就是其中典型代表之一，壹沓的Agent可以极大提升甲方、物流公司、和运输公司的工作效率。分享一段个人经历，我的第一份工作是在一家外企的供应链部门，当时工作中有非常多的重复操作，很多工作就是在屏幕上重复的点击，当时我尝试了用打游戏的按键精灵结合VBA编程来代替这些重复工作，可以算是壹沓产品早期雏形了，自我感觉效果还挺好，刚工作的我还是很兴奋的，觉得有创新还减少了重复劳作，但很不幸这个不成熟的产品很快就被领导以安全考虑为由停用了。所以特别感谢壹沓团队的出现帮我圆梦了，他们用更先进的技术满足了这个行业长期的痛点，并已经经过不断地迭代开发了更综合性的服务。